Er zijn brokers en banken die het mogelijk maken om leningen af te sluiten met als onderpand (een deel van) de effecten die u in bezit heeft. Uiteraard moeten deze effecten wel in de portefeuille zitten die u bij deze broker heeft.
 
Maar wat zijn hiervan de voordelen? Waarom zou iemand zijn aandelen en andere financiële producten riskeren als onderpand? Het is altijd belangrijk om zelf onderzoek te doen en de risico's in te schatten - of u nu belegt in aandelen, een huis koopt of een lening aangaat. Zo zijn er handige rekentools die men meer inzicht kan geven in het lenen van geld.

Hoe werkt margin lending?
Het bedrag dat u kunt lenen is gebaseerd op uw financiële positie van uw bestaande portefeuille. Dit omvat doorgaans aandelen, aandelen in fondsen, ETFs of cash geld. Brokers kunnen dan een risicoanalyse maken op basis van de effecten die u bezit, en hiervoor een dekkingsgraad uitgeven.
 
Samen met de uitlenende partij, een broker of bank dus, wordt vastgesteld hoeveel u kunt lenen op basis van het onderpand. Zo zijn er banken die hun klanten maximaal 70 procent van het onderpand laten lenen.

Voordelen
Een voordeel van margin lending of effectenkrediet is de mogelijkheid die het biedt om uw investeringsmogelijkheden te vergroten. In feite geeft deze vorm van lenen u toegang tot meer geld, waardoor u de mogelijkheid krijgt om extra investeringen te doen die u anders misschien niet had kunnen doen.
 
U wilt enerzijds uw portefeuille niet verkopen om kapitaal vrij te maken, maar anderzijds bent u wel op zoek naar kapitaal om die investering te doen. Als uw vermogen als het ware ‘vast zit’ in stenen of aandelen met een mooi dividend, dan biedt margin lending een uitkomst als u een investeringskans ziet die u niet kunt laten lopen.

Risico’s
Hoewel de extra mogelijkheden het potentieel heeft om uw rendement te vergroten, heeft het ook het potentieel om verliezen te vergroten. Daalt uw hele portefeuille in waarde, dan kunt u bijvoorbeeld minder lenen. Het limiet wordt verlaagd op basis van de waarde van de portefeuille.
 
Als u dan alsnog boven dat limiet zit, bent u gedwongen het gat te dichten met effecten die u als onderpand had opgegeven. U verliest dus een deel van uw portefeuille om een verlies goed te maken. Bovendien moeten eventuele positieve rendementen beter zijn dan de kosten van lenen, die kunnen fluctueren met de rentetarieven.

Terugbetalen
Daarnaast moet de lening uiteraard terugbetaald worden! Om die reden staan veel financiële instellingen het niet toe om deze lening aan te gaan als uw doel is om een nieuwe auto te kopen of de keuken te verbouwen. Hiervoor is een effectenkrediet dus niet bedoeld. En ook in de sector voor ‘gewone’ privé leningen kan minder geleend worden om ervoor te zorgen dat men zich niet in diepe schulden werkt.